Με συμφωνία εξαγοράς, η CapVest Partners αποκτά την Stada Arzneimittel, κλείνοντας οριστικά το κεφάλαιο των διαπραγματεύσεων για τη γερμανική φαρμακευτική.
Σύμφωνα με ανακοίνωση, η επενδυτική εταιρεία με έδρα το Λονδίνο αποκτά την πλειοψηφία της Stada από Bain Capital και Cinven, διατηρώντας μειοψηφικό ποσοστό.
Παρότι οι οικονομικοί όροι δεν έγιναν γνωστοί, πηγές με γνώση της υπόθεσης που επικαλείται το Bloomberg εκτιμούσαν πριν την ανακοίνωση της συμφωνίας ότι η αξία της Stada φτάνει περίπου τα €10 δισ. (11,7 δισ. δολάρια), μαζί με τα χρέη της.
Πηγές αναφέρουν ότι οι διαπραγματεύσεις είχαν διακοπεί λόγω διαφορών στην αποτίμηση, στη δομή της προσφοράς της CapVest και στον τρόπο αντιμετώπισης ορισμένων νομικών υποχρεώσεων. Η CapVest επέστρεψε στις διαπραγματεύσεις καθώς οι Bain και Cinven προετοιμάζονταν για την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της Stada, σύμφωνα με αναφορές.
Δείτε επίσης: Πράσινο φως δόθηκε για τη συγχώνευση της Eurobank Κύπρου με την Ελληνική Τράπεζα
Η συγκεκριμένη κίνηση συγκαταλέγεται στις μεγαλύτερες αποεπενδύσεις στον ευρωπαϊκό τομέα ιδιωτικών κεφαλαίων φέτος, εν μέσω δυσκολιών που αντιμετωπίζουν ορισμένες εταιρείες να πουλήσουν τις θυγατρικές τους. Οι εταιρείες εξαγορών δέχονται πίεση να αποδείξουν ότι μπορούν να ρευστοποιήσουν τις μακροχρόνιες επενδύσεις τους και να επιστρέψουν κεφάλαια στους επενδυτές τους.
Το 2017, η Bain και η Cinven συμφώνησαν να εξαγοράσουν την Stada έναντι €5,3 δισ., εξασφαλίζοντας τον έλεγχο της τελευταίας ανεξάρτητης ευρωπαϊκής εταιρείας γενόσημων φαρμάκων.
Η γκάμα προϊόντων της Stada περιλαμβάνει είδη υγειονομικής περίθαλψης για καταναλωτές, γενόσημα φάρμακα και εξειδικευμένα σκευάσματα για σπάνιες και χρόνιες ασθένειες. Στα γνωστά εμπορικά της σήματα είναι το Grippostad για κρυολόγημα και γρίπη και η κρέμα Hirudoid για μελανιές και αιματώματα.
Σύμφωνα με ενημέρωση προς τους επενδυτές τον Ιούνιο, η Stada αναμένει ότι θα πετύχει τα προβλεπόμενα κέρδη της, με προσαρμοσμένα EBITDA 930–990 εκατ. ευρώ και στοχευόμενα προσαρμοσμένα έσοδα 4,25–4,4 δισ. ευρώ.
Η Bain και η Cinven ξεκίνησαν να εξετάζουν επιλογές για την Stada το 2023.
Η διαδικασία πώλησης καθυστέρησε, καθώς οι ιδιοκτήτες και οι υποψήφιοι αγοραστές δεν κατάφεραν να συμφωνήσουν στην αποτίμηση. Η προσοχή στράφηκε στην προετοιμασία μιας IPO. Η IPO, που είχε προγραμματιστεί για το 2023, αναβλήθηκε τον Μάρτιο για το φθινόπωρο εξαιτίας της ασταθούς αγοράς, ανοίγοντας παράλληλα νέο δρόμο για συζητήσεις πώλησης, όπως ανέφερε το Bloomberg.
Η CapVest, που διαχειρίζεται κοντά στα €12 δισ., έχει τοποθετηθεί στην εταιρεία πυρηνικής απεικόνισης Curium και στη γερμανική φαρμακευτική NextPharma. Μια θυγατρική της εταιρείας απέκτησε πέρυσι την Voortman Cookies από την J.M. Smucker για $305 εκατ.