Bitcoin: Γιατί αυτή η bull market είναι διαφορετική
Του Sean Stein Smith Οι επενδυτές σε Bitcoin -και crypto, γενικότερα- είναι εξοικειωμένοι με τη μεταβλητότητα. Το 2024 φαίνεται πως ανταποκρίνεται σε αυτό το αφήγημα. Με την έγκριση για τα Bitcoin ETF στην αγορά spot, το ενδεχόμενο να πάρουν σύντομα το πράσινο φως και τα Ether ETF, και την όλο και μεγαλύτερη σαφήνεια ως προς το ρυθμιστικό πλαίσιο των κρυπτονομισμάτων, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι το κλίμα για το Bitcoin βελτιώνεται. Aκόμη και ορισμένες από τις πιο αισιόδοξες προβλέψεις σχετικά με τoν αντίκτυπο που θα είχαν στις τιμές των crypto οι εγκρίσεις των ETF χρειάστηκε να αναθεωρηθούν. Οι τιμές έχουν σκαρφαλώσει σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από το 2021, ο όγκος των συναλλαγών στα ανταλλακτήρια έχει διογκωθεί και οι θεσμικές αγορές που μπαίνουν στα crypto αυξάνονται: λογικό είναι οι έμπειροι επενδυτές να αναπολήσουν τις παλαιότερες bull market. Παρόλο που οι τιμές δεν έχουν ξεπεράσει τα ιστορικά υψηλά, κάθε bull market είναι διαφορετική και οι επενδυτές -ανεξαρτήτως μεγέθους wallet- πρέπει να γνωρίζουν πώς διαφέρει αυτή η bull market από τα προηγούμενα ράλι. Ας δούμε μερικές από τις τάσεις και τους λόγους για τους οποίους αυτή η bull market είναι διαφορετική. Οι θεσμικές αγορές οδηγούν το ράλιΕίθισται ένα ράλι να οδηγείται από μεμονωμένους ή ιδιώτες επενδυτές. Αυτή η τάση είναι συνεπής ιστορικά αλλά και ανά τομέα. Όμως η πρόσφατη άνοδος του Bitcoin έχει και άλλες συνισταμένες. Μετά την έγκριση των ETFs στη spot αγορά το θεσμικό ενδιαφέρον για το bitcoin ενισχύθηκε, ώστε το εν λόγω περιουσιακό στοιχεία να είναι διαθέσιμο για τους πελάτες χρηματοπιστωτικών οντοτήτων, εταιρειών κ.ο.κ. Τα ETF αγοράζουν περίπου 10πλάσιο αριθμό Bitcoin σε σχέση με αυτά που εξορύσσονται κατά συγκεκριμένο χρονικό διάστημα – σαφής ένδειξη της θεσμικής ζήτησης για το δημοφιλέστερο crypto στον κόσμο, αλλά και του όγκου συναλλαγών που πραγματοποιείται μέσω των διαφόρων προϊόντων ETF. Επιπλέον, δεδομένου ότι περίπου το 80% των Bitcoin που ήταν διαθέσιμα δεν έχουν αλλάξει χέρια τους τελευταίους έξι μήνες, αυξάνεται η ζήτηση για τα νέα Bitcoin που εξορύσσονται. Το Bitcoin μπαίνει στα συνταξιοδοτικά fundsΕπιπλέον η τιμή του Bitcoin έχει αυξηθεί, καθώς μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης των ETF, τα προϊόντα αυτά να είναι διαθέσιμα προς αγορά από εταιρείες χρηματοοικονομικής συμβουλευτικής και συνταξιοδοτικά funds. Πριν την έγκριση ήταν σχετικά περίπλοκη διαδικασία για τους επενδυτές να αγοράσουν Βitcoin ή άλλα προϊόντα που συνδέονται με τα κρυπτονομίσματα και να τα κρατήσουν σε συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς: συνήθως, έπρεπε να δημιουργήσουν ένα IRA ή ένα εξίσου άγνωστο προϊόν για την πλειονότητα των mainstream επενδυτών. Επωφελούμενοι από την έγκριση των ETF και τη νομιμότητα που τα διέπει, είναι απλώς θέμα χρόνου να αρχίσουν τα συνταξιοδοτικά funds και οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι να τα προτείνουν στους πελάτες τους. Η είδηση ότι η Morgan Stanley συστήνει Bitcoin ETFs σε πελάτες ενός χαρτοφυλακίου ύψους 150 δισ. δολαρίων είναι ενδεικτική της πραγματικότητας. Το επόμενο βήμα ίσως είναι η δημιουργία ενός δικτύου εγγεγραμμένων επενδυτικών συμβούλων για το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα εν γένει. To αυξανόμενο ενδιαφέρον από περισσότερες αγορές και θεσμικούς φορείς θα ενισχύει την προσφορά για το Bitcoin και τα άλλα crypto στο προσεχές μέλλον. Η ρυθμιστική σαφήνεια φέρνει επενδύσειςΑν και δεν είναι τόσο συναρπαστική όσο οι παραπάνω παράγοντες, η ύπαρξη ξεκάθαρου και κατανοητού ρυθμιστικού πλαισίου για τα κρυπτονομίσματα είναι απαραίτητη για την ενθάρρυνση των επενδυτών. Τον τελευταίο χρόνο έγιναν σημαντικές κινήσεις για να ξεπεραστούν θεμελιώδη εμπόδια της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Συγκεκριμένα, πλέον έχει αποσαφηνιστεί ο τρόπος με τον οποίο οι διάφορες οντότητες θα περνάνε στα λογιστικά βιβλία τους και θα αναφέρουν τις συμμετοχές τους σε crypto, τόσο στους ισολογισμούς τους όσο και στις εκθέσεις οικονομικών αποτελεσμάτων, συμβάλλοντας στη διαφάνεια και στη δυνατότητα σύγκρισης οικονομικών μεγεθών. Η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία καταθέτοντας μηνύσεις σε εταιρείες της αγοράς είχε περιορίσει τις επενδύσεις, έχει υποστεί πλήγματα τόσο στις δικαστικές αίθουσες όσο και ενώπιον του Κογκρέσο. Ακόμη και η IRS προσπάθησε να αποσαφηνίσει ορισμένα σημεία της φορολόγησης και να απλουστεύει τις διαδικασίες για τους επενδυτές προκειμένου να επιλύσουν προβλήματα ακόμα και του παρελθόντος. Συνδυαστικά, όλες αυτές οι αλλαγές ενισχύουν την ελκυστικότητα των κρυπτονομισμάτων ως περιουσιακών στοιχειων, και αποτυπώνουν ξεκάθαρα τα οφέλη για τις επιχειρήσεις που θέλουν να επενδύσουν στον κλάδο. Το Bitcoin τρέχει ένα “καυτό” ράλι από την αρχή του έτους και υπάρχουν αρκετές παράμετροι που καθιστούν αυτή την ανοδική κίνηση των τιμών διαφορετική από ράλι του παρελθόντος – παράμετροι που οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη. Απόδοση – επιμέλεια: Μιχάλης Παπαντωνόπουλος Πηγή: forbesgreece.gr
Η ευρωπαϊκή πρωτεύουσα που ελκύει τους πλούσιους – Ενοίκια 10.000 ευρώ και αγορά 80 τ.μ. με σχεδόν 1 εκατ.
Την ώρα που οι πλούσιοι από όλο τον κόσμο συρρέουν, οι ντόπιοι απομακρύνονται από το κέντρο της πόλης, καθώς οικονομικά καθίσταται απαγορευτικό. Το εγχειρίδιο για το 2024 της μεσιτικής εταιρείας με έδρα τη Νέα Υόρκη (με πελάτες που διαθέτουν 30 εκατομμύρια δολάρια και περισσότερα Barnes Global Property, επιβεβαιώνει αυτό που έχει αρχίσει να διαφαίνεται από την πανδημία: η Μαδρίτη έχει καταστεί ένας από τους προορισμούς που επιλέγουν οι πλούσιοι. Η αμερικανική εταιρεία τοποθετεί τη Μαδρίτη στην τέταρτη θέση μεταξύ των πόλεων που είναι πιο δημοφιλείς στους πλούσιους του κόσμου, πέντε θέσεις υψηλότερα σε σχέση με πέρυσι. Σύμφωνα με άρθρο του διεθνούς ειδησεογραφικού πρακτορείου Bloomberg, η απομακρυσμένη εργασία, τα προβλήματα στις χώρες της Λατινικής Αμερικής, η ποιοτική εκπαίδευση ιδίως οι σχολές διοίκησης επιχειρήσεων IE και ESCP, έχουν τοποθετήσει την πρωτεύουσα της Ισπανίας στα ραντάρ των υπερπλουσίων σε όλο τον κόσμο. Οι Νοτιοαμερικανοί αποτελούν το 60% των αγοραστών πολυτελών ακινήτων και ακολουθούν οι Βρετανοί, οι Γάλλοι και οι Αμερικανοί. Από το 2020 η ζήτηση για κατοικίες την ισπανική πρωτεύουσα βαίνει διαρκώς αυξανόμενη. Πολλοί ξένοι «ερωτεύθηκαν» την πόλη κατά τη διάρκεια της πανδημίας, καθώς τα εστιατόρια, τα μπαρ και οι εκδηλώσεις της παρέμειναν «εν ζωή». Αγοραστές από την Κολομβία, το Περού και τη Χιλή συρρέουν από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού καθώς οι συνθήκες στην πατρίδα τους επιδεινώνονται. Οι χρυσές βίζες για όσους επενδύουν περισσότερα από 500.000 ευρώ στην Ισπανία και οι εργασιακές βίζες για τους ψηφιακούς νομάδες έχουν επίσης ενισχύσει την ελκυστικότητα της Μαδρίτης. Τα καλά νέα δεν είναι για όλουςΕντούτοις, τα καλά νέα για τους μεσίτες πολυτελών ακινήτων και τους πλούσιους ομογενείς δεν είναι για όλους. Αποτελεί το τελευταίο επεισόδιο σε ένα όλο και πιο περίπλοκο «σίριαλ» κοινωνικών και πολιτικών εντάσεων. Και σύμφωνα με την αρθρογράφο του Bloomberg, δεν διαφαίνεται να υπάρχει μια σαφής λύση. Οι αυξανόμενες τιμές των ακινήτων που αναγκάζουν τους ντόπιους να απομακρυνθούν περισσότερο από το κέντρο της πόλης έχουν βρεθεί στο επίκεντρο τόσο των συζητήσεων των πολιτικών όσο και των αναλυτών. Σχεδόν 1 εκατομμύριο ευρώ πρέπει να διαθέσει κάποιος για να αγοράσει 80 τετραγωνικά μέτρα στη συνοικία Σαλαμάνκα, όπου τα υψηλής ποιότητας διαμερίσματα κοστίζουν 11.000 ευρώ το τετραγωνικό μέτρο. Εν τω μεταξύ, οι γονείς που είναι σε θέση να πληρώνουν ενοίκιο άνω των 10.000 ευρώ το μήνα για τα παιδιά τους που σπουδάζουν, κάνουν την κατάσταση χειρότερη. Οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι ένας από τους κύριους λόγους για τους οποίους τόσοι πολλοί νέοι ζουν με τους γονείς τους είναι ότι η αγορά ακινήτων έχει καταστεί τόσο ακριβή, ούτως ώστε δεν δύνανται να αντέξουν οικονομικά να φύγουν από το σπίτι. Ο μέσος όρος ηλικίας στην Ισπανία για την εγκατάλειψη του σπιτιού είναι λίγο υψηλότερα από τα 30 έτη, σε σύγκριση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο των 26,4 ετών (στην Ελλάδα είναι κοντά στα 31 έτη και είναι ο υψηλότερος ευρωπαϊκός μέσος όρος). Και στο βάθος η υπογεννητικότηταΜια συνθήκη που μπορεί επίσης να συμβάλει στην υπογεννητικότητα. Ο αριθμός των γεννήσεων στην Ισπανία έχει μειωθεί κατά ένα τέταρτο από το 2013. Πέρυσι, σημειώθηκε νέο χαμηλό ρεκόρ: 322.075 νεογνά γεννήθηκαν στην Ισπανία το 2023, το χαμηλότερο επίπεδο από τότε που η εθνική στατιστική υπηρεσία INE άρχισε να διατηρεί αρχεία το 1941. Προς το παρόν, η φήμη της Ισπανίας ως φιλόξενη στους μετανάστες, ιδίως από τη Λατινική Αμερική -και όχι μόνο στους πλούσιους- αντισταθμίζει τη συρρίκνωση των γεννήσεων και ικανοποιεί την υψηλή ζήτηση για εργαζόμενους, ιδίως στον τουρισμό και την κοινωνική μέριμνα. Ο πληθυσμός της Ισπανίας έχει ανέλθει στο ρεκόρ των 48,6 εκατομμυρίων κατοίκων, επειδή στον αριθμό αυτό προστίθενται 6,5 εκατομμύρια αλλοδαποί. Οι μετανάστες και τα παιδιά τους διατηρούν τον πληθυσμό της Ισπανίας σε υψηλά επίπεδα. Η οικονομία της Ισπανίας χρειάζεται περίπου 500.000 μετανάστες ετησίως προκειμένου να συνεχίσει να λειτουργεί, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της BBVA. Οι Λατινοαμερικανίδες ηλικίας 40 έως 50 ετών που εργάζονται στον κλάδο της υγείας και του τουρισμού είναι μεταξύ των μεγαλύτερων ομάδων. Κα΄τι που ενισχύει την αίσθηση ότι η Μαδρίτη μπορεί να ανταγωνιστεί το Μαϊάμι ως νέα «πρωτεύουσα» της Λατινικής Αμερικής. (Αν και πρόσφατα ο Trino Márquez, καθηγητής κοινωνιολογίας στο Κεντρικό Πανεπιστήμιο της Βενεζουέλας στο Καράκας, υποβάθμισε αυτή την ιδέα στη συντάκτρια: «Το Μαϊάμι θα είναι πάντα ο πρώτος προορισμός για τους περισσότερους Λατινοαμερικανούς, επειδή μπορούν να περπατήσουν εκεί, ενώ δεν μπορούν να περπατήσουν μέχρι τη Μαδρίτη»). Εύφλεκτο μείγμαΟ Miguel Cardoso της BBVA Research θεωρεί ότι το μείγμα της χαμηλής ανεργίας, της υψηλής οικονομικής ανάπτυξης και της υψηλής μετανάστευσης στην Ισπανία, το οποίο είναι πιο εμφανές στη Μαδρίτη, είναι δυνητικά εύφλεκτο για την αγορά κατοικίας. Ανησυχεί ότι δεν υπάρχουν αρκετές προσιτές κατοικίες για αρχή. Ο πρωθυπουργός Πέδρο Σάντσεθ εξετάζει το ενδεχόμενο του ελέγχου στις τιμές των ακινήτων για την αντιμετώπιση του ζητήματος, εντούτοις οι επικίνδυνοι σπόροι της διχόνοιας έχουν ήδη φυτευτεί. Το αν μεγαλώσουν είναι μια άλλη ιστορία. Το αντιμεταναστευτικό κλίμα πρωταγωνιστεί στις πολιτικές παρυφές της Ισπανίας. Η άφιξη Αφρικανών μεταναστών μέσω της Θέουτα, της αυτόνομης ισπανικής περιοχής που συνορεύει με το Μαρόκο πέρα από τα στενά του Γιβραλτάρ, αποτελεί επίσης ένα μακροχρόνιο σημείο αντιπαράθεσης στις τάξεις του δεξιού πολιτικού χώρου. Καταλήγοντας, η αρθρογράφος του Bloomberg, αναφέρει ότι αν περπατήσει κάποιος στη Μαδρίτη μπορεί εύκολα να καταλάβει ότι είναι μια πολύ ελκυστική για όσους έχουν οικονομική άνεση. Αυτό που δεν είναι προφανές, είναι το πώς θα διατηρηθεί ελκυστική και για τους περισσότερους Ισπανούς. Πηγή: economistas.gr
Σύζυγος διευθύντριας της BP έβγαλε εκατομμύρια κρυφακούγοντας τις συσκέψεις της
Ο κατηγορούμενος ομολόγησε στη σύζυγό του ότι είχε αγοράσει τις μετοχές της TravelCenters λίγο αφότου ξεκίνησε έρευνα για τη συμφωνία από τις αρμόδιες αρχές. Μία μάλλον περίεργη υπόθεση έχει φτάσει τις τελευταίες ημέρες στα αμερικανικά δικαστήρια. Ο σύζυγος μίας εργαζόμενης στην BP αντιμετωπίζει κατηγορίες για «εσωτερική πληροφόρηση», καθώς σύμφωνα με το κατηγορητήριο κρυφάκουγε τη σύζυγό του όταν εργάζονταν από το σπίτι. Η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κατηγορεί τον Tyler Loudon ότι έβγαλε 1,76 εκατομμύρια δολάρια με παράνομο τρόπο. Συγκεκριμένα, ότι κρυφάκουσε πολλές συζητήσεις της συζύγου του σχετικά με την εξαγορά της TravelCenters από τον πετρελαϊκό κολοσσό και αγόρασε μετοχές της εταιρείας. Η σύζυγος του – διευθύντρια στον τομέα εξαγορών και συγχωνεύσεων της BP – εργαζόταν για καιρό για την εξαγορά της TravelCenters. Σύμφωνα με το κατηγορητήριο της αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ο Tyler Loudon αγόρασε 46.450 μετοχές της TravelCenters χωρίς να το γνωρίζει η σύζυγός του, πριν ανακοινωθεί η συμφωνία τον Φεβρουάριο της περασμένης χρονιάς. Μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας, η μετοχή της TravelCenters εκτοξεύθηκε κατά 71% και ο κατηγορούμενος πούλησε απευθείας τις μετοχές που είχε αγοράσει αποκομίζοντας σημαντικά κέρδη. Σύμφωνα μάλιστα με το κατηγορητήριο, κατά τη διάρκεια των διαπραγματεύσεων για τη συμφωνία μεταξύ της TravelCenters και της BP το 2022, ο κ. Loudon και η σύζυγός του εργάζονταν σε γραφεία στο σπίτι σε απόσταση έξι μέτρων ο ένας από τον άλλο. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να ακούν ο ένας τις συζητήσεις του άλλου στο τηλέφωνο, αλλά και στις τηλεδιασκέψεις. Επίσης, η σύζυγος συνέχισε να εργάζεται πάνω στη συμφωνία ακόμα και όταν το ζευγάρι έμεινε σε ένα μικρό Airbnb στη Ρώμη. Ο κατηγορούμενος ομολόγησε στη σύζυγό του ότι είχε αγοράσει τις μετοχές της TravelCenters λίγο αφότου ξεκίνησε έρευνα για τη συμφωνία από τις αρμόδιες αρχές. Μάλιστα, ισχυρίστηκε ότι αγόρασε τις μετοχές, επειδή «ήθελε να βγάλει αρκετά χρήματα ώστε εκείνη να μη χρειάζεται να δουλεύει τόσο πολλές ώρες». Η σύζυγός του – που είπε ότι «έμεινε άφωνη όταν της το αποκάλυψε» – ανέφερε το συμβάν στον προϊστάμενό της στην BP. Η εταιρεία έκανε έρευνα στα emails και τα γραπτά μηνύματα της, αλλά δε βρέθηκε κανένα στοιχείο που να αποδεικνύει ότι εν γνώσει της έδωσε τις πληροφορίες στο σύζυγό της ή ότι γνώριζε οτιδήποτε για την αγορά των μετοχών. Παρόλα αυτά, ο πετρελαϊκός κολοσσός ανακοίνωσε ότι «απολύθηκε». Σύμφωνα με τις αμερικανικές αρχές, η σύζυγος έφυγε από το σπίτι και έκοψε κάθε επαφή με τον Tyler Loudon, ενώ τον περασμένο Ιούνιο ξεκίνησε και τις διαδικασίες διαζυγίου. Επίσης, όπως ανακοίνωσαν οι αρχές, ο Tyler Loudon δεν αρνήθηκε τις κατηγορίες και συμφώνησε να πληρώσει το πρόστιμο, ωστόσο εις βάρος του εκκρεμούν και ποινικές κατηγορίες, που θα μπορούσαν να επιφέρουν ποινή φυλάκισης. Πηγή: economistas.gr
Μιχάλης Φέκκας: Νέος Α’ Αντιπρόεδρος επιτροπής κεφαλαιαγοράς
Με απόφαση του Υπουργού Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών, Κωστή Χατζηδάκη, ο κ. Μιχάλης Φέκκας ανέλαβε τα καθήκοντα του Α’ Αντιπροέδρου στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, αντικαθιστώντας τον προηγούμενο κάτοχο της θέσης, κ. Νικόλαο Κονταρούδη, ο οποίος είχε υποβάλει παραίτηση. Ο κ. Φέκκας έχει αποφοιτήσει από το Univesite du Droit et de la Sante Lille II, στη Γαλλία και κατέχει το Maitrise d’ Administration Economiques et Sociale. Επιπλέον έχει και μεταπτυχιακό (DESS Analyste Financier International), από την Ανώτατη Εμπορική Σχολή (ESA). Με εικοσιπενταετή εμπειρία στην ελληνική κεφαλαιαγορά, ο κ. Φέκκας έχει εργαστεί σε κορυφαίες χρηματιστηριακές εταιρείες ως επικεφαλής εσωτερικού ελέγχου, διαχειριστής χαρτοφυλακίου, ειδικός στη διαχείριση κινδύνων και άλλες σημαντικές θέσεις. Συν τοις άλλοις ο κ. Φέκκας διαθέτει πιστοποίηση επαρκούς επάρκειας (Δ) για την πραγματοποίηση αναλύσεων σχετικά με χρηματοπιστωτικά μέσα ή εκδότες από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και πιστοποίηση ως διαπραγματευτής στην Αγορά Παραγώγων από το Χρηματιστήριο Αθηνών. Πηγή: insider.gr
Καθοδική πορεία τζίρου στο χονδρομπόριο στα τέλη του 2023
Κυρίως πτωτικές ήταν οι τάσεις που παρατηρήθηκαν στον τζίρο και τον όγκο του χονδρικού εμπορίου κατά το τέλος του 2023. Πιο συγκεκριμένα, ο κύκλος εργασιών εμφάνισε σταθερή μείωση κατά την περίοδο Οκτωβρίου-Δεκεμβρίου 2023, ενώ οι όγκοι, παρά τη σημαντική αύξηση τον Οκτώβριο και τη μικρή ενίσχυση τον Νοέμβριο, αντιμετώπισαν σημαντική πτώση τον Δεκέμβριο. Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΣΤΑΤ, οι Δείκτες Κύκλου Εργασιών στο Χονδρικό Εμπόριο κατά την περίοδο Οκτωβρίου-Δεκεμβρίου 2023, σε σύγκριση με τους αντίστοιχους δείκτες της περιόδου Οκτωβρίου-Δεκεμβρίου 2022, εμφάνισαν τις ακόλουθες ετήσιες μεταβολές: – Οκτώβριος, μείωση 2,0% – Νοέμβριος, μείωση 5,4% – Δεκέμβριος, μείωση 10,9 % Οι Δείκτες Όγκου στο Χονδρικό Εμπόριο εμφάνισαν τις ακόλουθες ετήσιες μεταβολές: – Οκτώβριος, αύξηση 6,9% – Νοέμβριος, αύξηση 2,0% – Δεκέμβριος, μείωση 7,2 %