Αισιοδοξία για την έκβαση της μεγάλης εξαγοράς παρά τα «μπρος-πίσω» που προηγήθηκαν - Αναμονή για τις οριστικές εξελίξεις
ΑΠΟ ΤΟΝ ΜΙΧΑΛΗ ΚΟΣΜΕΤΑΤΟ
Θέμα χρόνου θεωρούνται οι εξελίξεις στην υπόθεση της πώλησης της εταιρείας Μπάρμπα Στάθης από το CVC στην Ideal Holdings. Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ των δυο πλευρών φαίνεται να έχουν μπει στην τελική τους ευθεία, σύμφωνα με πληροφορίες από πηγές της αγοράς, και εφόσον δεν προκύψουν απρόοπτα δεν αποκλείεται να προκύψει πολύ σύντομα και το… αποτέλεσμά τους.
Επικρατεί μεν αισιοδοξία για την ολοκλήρωση της συμφωνίας, ίσως και εντός των επόμενων ημερών, αλλά αν δεν υπάρξει επίσημη επιβεβαίωσή της ή και ανακοίνωση της, τίποτε δεν είναι οριστικό ή τελεσίδικο.
Γεγονός αποτελεί άλλωστε ότι, λόγω του μεγέθους του και των ιδιαιτεροτήτων του, οι συζητήσεις για το deal έχουν περάσει ως τώρα από διάφορες φάσεις. Πέραν πάσης αμφιβολίας, το ύψος του τιμήματος ήταν από την πρώτη στιγμή το βασικό «κλειδί» για την αίσια έκβαση τους, αν και όχι το μόνο. Και αυτονόητα, εφόσον διαπιστωθεί η απαιτούμενη «σύγκλιση» σε αυτό το κομμάτι, τότε ο δρόμος ανοίγει – για αυτήν και για κάθε ανάλογη περίπτωση…
Το newmoney είχε αποκαλύψει από τις 20 Σεπτεμβρίου 2024 ότι η εισηγμένη εταιρεία συμμετοχών, με πρόεδρό της τον Λάμπρο Παπακωνσταντίνου και με μια ιδιαίτερα ισχυρή επενδυτική ομάδα να στηρίζει τις κινήσεις της, εξέταζε μια ακόμα εξαγορά «με τριψήφιο αριθμό εκατομμυρίων» σε νέο κλάδο, εκτός των υφισταμένων δραστηριοτήτων της σε πληροφορική και λιανικό εμπόριο δηλαδή, «επιπέδου Attica Stores» ή μεγαλύτερη, εστιάζοντας μάλιστα το ενδιαφέρον της σε αυτόν των τροφίμων. Πληροφορίες οι οποίες αποδείχθηκαν όλες απόλυτα αληθείς.
Αρχική πρόθεση της διοίκησης ήταν να «τελειώσει» το deal εντός του 2024, με την Ideal Holdings διατεθειμένη να αξιοποιήσει τα κεφάλαια που έλαβε νωρίτερα από την ολοκλήρωση της πώλησης της Astir Vitogiannis με υψηλή υπεραξία.
Δημιουργήθηκε μάλιστα κάποια περίοδο η εντύπωση ότι οι επαφές είχαν «παγώσει».
Πόσο μάλλον από την ώρα που αυτές αφορούσαν μια επιδιωκόμενη συμφωνία εκτιμώμενης αξίας από 170 έως 180 εκατ. ευρώ ή και παραπάνω. Σίγουρο είναι ότι οι εμπλεκόμενοι κάθισαν ξανά στο τραπέζι, σε μια προσπάθεια να επανεξετάσουν κάποιους επιμέρους όρους του deal και να αναζητήσουν τη «χρυσή τομή».
Διόλου τυχαία, το πρώτο δεκαήμερο του περασμένου Δεκεμβρίου η Ideal Holdings είχε κληθεί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς να τοποθετηθεί σχετικά με τις τότε φήμες περί «οριστικής συμφωνίας» και τις διέψευσε… επιβεβαιώνοντας παράλληλα ότι «εξετάζει ενδεχόμενες νέες επενδύσεις», με τη δέσμευση να προβεί έγκαιρα στις προβλεπόμενες ανακοινώσεις «όταν και όποτε υπάρξει πληροφορία που θα πρέπει να ανακοινωθεί για την ενημέρωση του επενδυτικού κοινού, σε συμμόρφωση με την κείμενη νομοθεσία».
Προφανώς, αυτό θα πράξει αν «δώσει τα χέρια» με το CVC για την εξαγορά της Μπάρμπα Στάθης του ομίλου Vivartia.
Τις προηγούμενες εβδομάδες πληροφορίες που δεν είχαν σχολιαστεί από τα εμπλεκόμενα μέρη έφεραν την Ideal Holdings να έχει εισέλθει στη διαδικασία του due diligence (οικονομικού και νομικού ελέγχου) στην Μπάρμπα Στάθης πριν οριστικοποιήσει το προσφερόμενο τίμημα, με καταβολή μετρητών και ανάληψη δανεισμού
(σ.σ. παρότι είναι πάγια η στρατηγική της εισηγμένης να προτείνει το αντάλλαγμα σε χρήμα αλλά και σε μετοχές σε πολλές από τις συναλλαγές της. Πόσο εφικτό θα ήταν όμως να αποκτήσει το fund CVC μετοχική παρουσία στην Ideal;).
Νέο σχήμα
Μια άλλη φημολογία ήθελε την Ideal Holdings να σχεδιάζει συγχώνευση των θυγατρικών της σε πληροφορική και κυβερνοασφάλεια κάτω από την «ομπρέλα» της Byte (Bluestream, Adacom, Netbull), με στόχο την αυτόνομη εισαγωγή του κλάδου στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Αν και από την εισηγμένη δεν διαρρέει τίποτα ούτε για αυτό το θέμα, αναλυτές εκτιμούν ότι πιθανότερο είναι να επιλεγεί μια αλλαγή εταιρικού σχήματος μητρικής-θυγατρικών, χωρίς να συνδέεται κατ’ ανάγκη μια τέτοια κίνηση με την «επιστροφή» του κλάδου στο ΧΑ, εν αναμονή μελλοντικών αποφάσεων.
Υπενθυμίζεται, ότι η Ideal Holdings εξαγόρασε το 2022 την Byte και προχώρησε στη διαγραφή της των μετοχών της από την Κύρια Αγορά του ΧΑ.
Στις 3 Φεβρουαρίου έχει συγκληθεί έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της εισηγμένης. Σύμφωνα με όσα έχουν ανακοινωθεί, το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας εισηγείται τη μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της, με μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από €2,10 σε €2,00 και την επιστροφή του κεφαλαίου με καταβολή μετρητών στους μετόχους.
Πηγή: newmoney.gr